Die kanadische Regierung gründete am 10. April 1937 die Trans Canada Air Lines (TCA) die von CNR, der kanadischen Eisenbahn, verwaltet wurde. Am 1. September wurde die erste Verbindung zwischen Vancouver und Seattle, mit einer Lockheed 10A, aufgenommen. Der Aufbau eines innerkanadischen Streckennetzes war in den folgenden Jahren wichtigstes Anliegen der TCA.

Im April 1939 fand der erste Flug auf der Strecke Vancouver - Montreal statt, von Montreal nach New York flog TCA wenig später. Während des 2. Weltkriegs wurde, mit umgebauten Lancaster Bombern, eine regelmäßige Verbindung zwischen Kanada und Schottland geschaffen.

Nach dem Krieg kam TCA, im Rahmen sogenannter Auswandererflüge auch schon 1953 nach Düsseldorf. Neben der DC-3 waren noch Lockheed Constellation, Canadair Northstar, Bristol 170, Vickers Viscount und Vickers Vanguard während der Prop Ära im Einsatz.

Am 1. April 1960 gelangten die ersten Jets vom Typ DC-8 zur Flotte. 1964 wurde der Name Air Canada eingeführt, 1967 trafen die ersten DC-9 ein. Air Canada expandierte weltweit und führte das erste Großraumflugzeug 1971 ein. Für die Überseeflüge kamen Boeing 747 und Lockheed TriStar zum Einsatz. Letztere wurden mit Zulauf der Boeing 767 ersetzt.

1988 erfolgt die Teilprivatisierung der Gesellschaft. Mit Übernahme des ersten Airbus A320 Anfang 1990 wird die Erneuerung der Flotte fortgesetzt, auch wurde die Bemalung leicht verändert. Neuestes Flugzeug ist Airbus A340, der auf den asiatischen Strecken zum Einsatz kommt.

Der letzte planmäßige L1011 Air Canada Flug fand am 26. Oktober 1990 von Toronto nach Montreal statt. Die eingesetzte Maschine war C-FTNF (msn 1047). Allerdings hat Air Canada durch Verspätungen bei den Auslieferungen der neuen Boeing B767 im Sommer 1994 drei Maschinen regeneriert

• msn 193E-1025 04/1994 - 10/1994
• msn 193E-1048 04/1994 - 01/1996
• msn 193E-1073 04/1994 - 01/1996